对于知名文旅企业宋城演艺(300144)(SZ300144,股价9.85元,市值258.12亿元)来说,2023年并不平静。一面是主营业务复苏,带动营收同比大增320.76%;另一面却是投资花房集团“踩雷”,导致长期股权投资一年计提了8.61亿元减值。

6月6日晚,延期申请约定的最后一日,宋城演艺发布年报问询函回复公告。20天前,深交所曾发函,要求宋城演艺就计提花房集团长期股权投资减值的原因、合理性及其他多项内容给出回应。

在长达33页的回函中,宋城演艺罗列了多组数据,详细解释了公司为何选择在2023年度对花房集团的长期股权投资计提大额减值,并解释了公司业绩大增背后的原因。

花房集团业绩拐点已出现

宋城演艺与花房集团的渊源可以追溯至2015年。当年3月,宋城演艺公告称,以26亿元、溢价68倍全资收购北京六间房科技有限公司(以下简称六间房)。2018年六间房与花椒直播重组为花房集团并于2022年底在港交所上市,重组后,宋城演艺持有花房集团35.35%股份,为其第二大股东。

转折发生在2023年4月。因花房集团参股25%的一家公司被警方展开调查,花房集团部分账户被冻结,刚刚上市仅4个月的花房集团被迫公告停牌,至今未复牌。随后,花房集团的业绩出现大幅度下滑。

对于交易所有关计提是否及时的质疑,宋城演艺在回函中给出判断:花房集团的业绩拐点大致出现在2023年6月,也是自那时起花房集团的收入开始急剧下降。

宋城演艺给出几方面的理由:从外界环境来看,2023年6月,除受到行业景气度下滑及行业监管趋严的影响外,被投公司被警方调查也对花房集团经营造成干扰;而从公司内部来看,2023年6月花房集团启动“瘦身”计划,主动调整运营规模,人员规模缩减为原来的50%左右。

以上的变化都对花房集团的业绩产生了影响。

宋城演艺给出一组数据,因国内业务收入减少,花房集团2023年总营收合计25.70亿元,同比下降了49.58%。分地区来看,花房集团国内收入同比下降53.09%,海外收入同比增长43.98%,由于国内收入占比大,导致花房集团整体营业收入同比下降49.58%。

宋城演艺回复问询函:标的去年6月现业绩拐点  第1张

“考虑到花房集团整体业务调整、海外业务高速增长和AI创新业务运行等尚需时间和存在一定的不确定性,短期内花房集团实现利润大幅增长的可能性较小,公司与花房集团管理层充分讨论后认为未来经营将不及预期,花房集团业务下滑趋势已不可逆。”宋城演艺补充称。

对于涉案公司的案件进展,宋城演艺披露的最新情况显示,2023年9月末,该刑事案件的刑事调查阶段终结,并移交至检察院进入审查起诉阶段;2024年4月22日,该刑事案件移交至人民法院进入审判阶段,花房集团未被列为被告。

《每日经济新闻》了解到,据此前信息,截至2023年4月27日,花房集团被警方冻结资金1.36亿元。2023年7月3日,花房集团向警方缴纳了待结案扣押款1.55亿元。2023年7月25日,花房集团所有冻结账户均已解冻且可用于日常业务营运。

宋城演艺回复问询函:标的去年6月现业绩拐点  第2张

营收增长高于同行均值

宋城演艺发布的年报显示,受花房集团影响,2023年尽管宋城演艺营收大涨至19.26亿元,但公司的归母净利润还是亏损了1.10亿元,亏损幅度同比扩大。不过若忽略减值影响,宋城演艺去年的归母净利润预计为8.29亿元,同比增长明显。

深交所在问询函中要求宋城演艺说明营业收入大幅增长的原因,与同行业可比公司是否一致。

对于营收增长,宋城演艺认为主要与门店数、开业天数以及市场营销情况的变化有关。

问询函中列出的一份数据显示,2023年宋城演艺各个景区的运营天数都出现不同幅度的增加。其中,除了张家界(000430)、西安、上海3个培育景区开展运营提供了新的营收来源外,公司位于杭州、三亚、丽江、九寨、桂林的5个成熟景区2023年运营天数较2022年增加明显,对应的增加天数从76天到221天不等。

至于与同行业对比的问题,宋城演艺认为,公司营收增幅与同行业可比公司趋势一致。

宋城演艺给出的一组行业侧统计数据显示,2023年我国国内出游48.9亿人次,比上年增长93.3%,国内游客出游总花费4.91万亿元,比上年增长140.3%。

具体到公司层面,宋城演艺援引了众信旅游(002707)、三特索道(002159)、丽江文旅、九华旅游(603199)等8家可比公司2023年的经营数据。

报告期内,8家公司营业收入同比均实现大幅增长,平均增长幅度为203.49%;公司 2023 年营业收入同比增长320.76%,与同行均值相比,宋城演艺的营收增幅高出117.27个百分点。

对于交易所有关公司现场演艺业务毛利率变化的问题,宋城演艺回应,称个别可比公司2022年的毛利率基数较低,致使可比公司2023年平均上升幅度较大。另外,尽管2023年公司现场演艺业务毛利率为61.56%,较2021年和2022年有较大提升,但仍未恢复到2019年及之前年度水平。